世界最大数字银行将上市,或因盈利能力不佳被腾讯减持

 行业动态     |      2021-11-25 09:18

市场份额持续扩张下,Nubank若不能实现规模性盈利,则无法在竞争激烈的资本市场上站稳脚跟。


腾讯投资的一家国外数字银行迎来好消息。近期,巴西数字银行Nubank母公司——Nu Holdings向美国SEC递交招股书,准备在纽交所上市。

 

据悉,目前巴西已上市的数字银行共有2两家,分别是Banco Inter和PagBank,若Nubank上市,则巴西将又添一家上市数字银行。


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曾融资超20亿美元


根据公布的招股书信息可知,Nubank股票代码为“ NU”,此次发行区间在10美元到11美元,计划发行2.89亿股股票,拟筹资逾30亿美元,现有股东计划出售4337万股,最高可套现4.77亿美元。根据此次预计的IPO发行价格区间计算,Nubank在此次IPO中估值约506亿美元,若上市成功,将成为拉丁美洲新兴市场中规模最大、最成功的数字银行,也将成为拉丁美洲最大的上市公司之一。

 

Nubank成立于2013年5月,由哥伦比亚的大卫·贝莱斯、美国的爱德华·韦伯和巴西的克里斯蒂娜胡恩奎共同创立,目前拥有超3500万客户,在巴西同类型的数字银行中拥有最多的存量客户,根据公布的数据显示,其他两家巴西的上市数字银行Banco Inter和PagBank分别拥有830万个开户账户和790万个开户账户。值得注意的是,新冠疫情爆发后,Nubank的用户数呈现快速增长。数据显示,2018年时,Nubank的客户还只有600万规模,但2019年就达到2010万,增长了235%,2020年末公司客户为3330万,相较于2019年又上涨65.8%。

 

世界最大数字银行将上市,或因盈利能力不佳被腾讯减持(图3)


根据2020年Nubank公布的信息,其业务范围已经延伸到除巴西外的墨西哥和哥伦比亚地区。据了解,Nubank最开始是以发行信用卡起家,于2014年首次发行信用卡,因为不需要许可证限制,因此发行门槛较低。在费率上每月利率从2.75%到14%不等,不需要客户交年费,并且有别于巴西传统银行的业务流程,客户使用Nubank信用卡的整个过程可以通过移动APP进行。

 

8年发展,Nubank已从信用卡业务慢慢扩展,逐渐成为一家全方位服务的金融机构,目前Nubank提供产品包括数字银行账户、信用卡和借记卡、消费贷款、点对点转账、人寿保险和商业银行业务等。

 

Nubank的核心产品是面向消费者的数字银行账户,客户通过将钱存入这个账户,就可获得一系列福利,包括零手续费、账户余额利息、超过2.5万台自动柜员机的无限转账和取款等。


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IPO后腾讯持股下降

Nubank能获得巨大成功,除疫情改变了巴西人民的支付方式外,还和巴西特殊的金融结构有关。

 

从历史上看,巴西的银行业一直高度集中,5家银行控制着巴西市场的85%,长期以来巴西的银行业都是世界上最赚钱的银行业之一。正因如此,普通客户获得金融服务的成本过高,再加上渗透率严重不足等特点,给了很多初创金融公司机会。

 

许多投资公司也看到巴西这块金融市场的机会,对该地区一些发展前景较好的金融公司进行投资,Nubank就是其中之一。资料显示,Nubank经历了十一轮融资,融资近20亿美元,投资者中不乏投资界的大佬级资本,例如腾讯、伯克希尔哈撒韦公司DST、红杉资本和老虎环球等。

 

腾讯首次投资Nubank是在2018年,共投资1.8亿美元,此后在Nubank的F轮、G轮融资,腾讯一直跟投,招股书显示,IPO前腾讯拥有Nubank8.9%的A类股,及0.2%的投票权,而IPO后腾讯仅拥有1.2%的A类股和0.7%的投票权,可见腾讯在此次NubankIPO过程中进行了减持。

 

腾讯的减持具体原因不得而知,Nubank盈利能力降低可能是原因之一。资料显示,Nubank在2018年、2019年和2020年的营收分别为3.19亿美元、6.12亿美元和7.37亿美元,增长幅度持续放款;这三个年度Nubank亏损分别为2860万美元、9250万美元、和1.715亿美元。亏损虽然也在放缓,但长期没有实现盈利,且2021年前九个月Nubank就亏损9910万美元,较2020年同期的6640万美元,亏损幅度扩大49.2%,加上巴西本土其他金融机构的竞争态势,Nubank面临的盈利压力着实不小。

 

从目前拥有的用户数量,Nubank已经迅速崛起成为世界上最大的数字银行,但随着业务的快速扩展带来的财务亏损、网络安全以及传统银行和新型公司竞争加剧等问题亟待解决,持续亏损下,如何保证未来的盈利能力也是Nubank思考的重点。